ROHMAN, Zanuar Lutfi (2025) Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Perusahaan, dan Good Corporate Governance terhadap Financial Distress. Skripsi thesis, Universitas Jenderal Soedirman.

	PDF (Cover) COVER-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Download (430kB)
	PDF (Legalitas) LEGALITAS-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Restricted to Repository staff only Download (5MB)
	PDF (Abstrak) ABSTRAK-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Download (1MB)
	PDF (BabI) BAB-I-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Restricted to Repository staff only until 7 March 2026. Download (290kB)
	PDF (BabII) BAB-II-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Restricted to Repository staff only until 7 March 2026. Download (450kB)
	PDF (BabIII) BAB-III-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Restricted to Repository staff only until 7 March 2026. Download (430kB)
	PDF (BabIV) BAB-IV-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Restricted to Repository staff only Download (401kB)
	PDF (BabV) BAB-V-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Download (264kB)
	PDF (DaftarPustaka) DAFTAR PUSTAKA-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Download (285kB)
	PDF (Lampiran) LAMPIRAN-Zanuar Lutfi Rohman-C1C020038-Skripsi-2025.pdf Restricted to Repository staff only Download (500kB)

Abstract

Penelitian yang dilakukan bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh kinerja keuangan, ukuran perusahaan, dan good corporate governance terhadap financial distress pada perusahaan sektor barang baku yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020 – 2023. Variabel independen yang diteliti adalah: (1) Profitabilitas diproksikan dengan Return on Assets (ROA); (2) Likuiditas diproksikan dengan Current Ratio (CR); (3) Leverage diproksikan dengan Debt to Equity Ratio (DER); (4) Ukuran perusahaan diproksikan dengan Logaritma Natural Total Assets; (5) Kepemilikan Manajerial; (6) Kepemilikan Institusional; (7) Dewan Komisaris Independen; dan (8) Komite Audit. Sementara itu, variabel dependennya adalah Financial Distress dengan indikator Altman Z-Score Modifikasi. Alasan menggunakan alat ukur Altman Z-score Modifikasi yang disesuaikan dengan perusahaan di Indonesia agar menghasilkan penelitian yang lebih akurat dan relevan. Variabel financial distress menggunakan variabel dummy dalam bentuk binary atau dikotomi, artinya variabel dinyatakan dalam ukuran buatan dengan dua kategori saja, yaitu angka nol (0) jika perusahaan dalam kondisi sehat dan angka satu (1) jika perusahaan terindikasi mengalami kesulitan keuangan (financial distress). Penelitian ini menggunakan tiga teori sebagai dasar penelitiannya yaitu teori keagenan, teori sinyal, dan teori pecking order. Teori keagenan menjelaskan hubungan kontrak kerja sama antara prinsipal dengan agen. Teori sinyal menjelaskan informasi yang diberikan oleh suatu perusahaan dapat digunakan sebagai pertanda untuk pihak lain (pemangku kepentingan). Teori pecking order menjelaskan bagaimana perusahaan memilih sumber pendanaan yang optimal berdasarkan hierarki preferensi. Penelitian ini merumuskan delapan dugaan sementara atau hipotesis, antara lain: (1) Profitabilitas berpengaruh negatif terhadap financial distress; (2) Likuiditas berpengaruh negatif terhadap financial distress; (3) Leverage berpengaruh positif terhadap financial distress; (4) Ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap financial distress; (5) Kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap financial distress; (6) Kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap financial distress; (7) Dewan komisaris independen berpengaruh negatif terhadap financial distress; dan (8) Komite audit berpengaruh negatif terhadap financial distress. Penelitian ini termasuk ke dalam penelitian kuantitatif kausal yang menguji hubungan sebab-akibat antara variabel dependen dengan variabel independen. Pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, yang mana menghasilkan sampel sebanyak 81 perusahaan dengan keseluruhan data diamati adalah sebanyak 304 (4 tahun pengamatan). Namun, terdapat 40 data yang memiliki nilai ekstreme (outlier) sehingga harus dihilangkan untuk menghindari kesalahan hasil penelitian. Oleh karena itu, total sampel yang dapat diolah atau diuji lebih lanjut setelah dikurangi dengan outlier adalah 284 data. Pada penelitian ini, sumber data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan tahunan perusahaan. Analisis data yang digunakan adalah uji statistik deskriptif dan uji regresi logistik dengan memanfaatkan software Statistical Package for Social Science (SPSS) v25. Uji statistik deskrptif bertujuan untuk mengetahui karakteristik data yang diolah, kemudian uji regresi logistik bertujuan untuk mengetahui kesesuaian data, ketepatan model, dan kesimpulan atas hipotesis yang sudah ditetapkan sebelumnya. Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel profitabilitas berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress, artinya semakin besar nilai profitabilitas maka risiko perusahaan mengalami tekanan keuangan akan semakin kecil. Semakin profitable sebuah perusahaan biasanya akan dipandang memiliki kelangsungan hidup (sustainability) yang lebih terjamin dan prosepek yang baik kedepannya, sehingga pada akhirnya berefek pada peningkatan nilai pasar (market value) dan menghasilkan sinyal yang positif bagi perusahaan. Selanjutnya, variabel likuiditas berpengaruh positif signifikan terhadap financial distress, artinya semakin besar nilai likuiditas maka risiko perusahaan mengalami tekanan keuangan akan semakin besar pula. Tingginya current ratio mengindikasikan bahwa perusahaan hanya berfokus pada jangka pendek saja dan terkesan tidak agresif dalam mengoptimalkan aset lancar yang dimilikinya untuk menghasilkan nilai tambah baru dengan cara berekspansi ataupun melakukan diversifikasi usaha. Sementara itu, variabel leverage, ukuran perusahaan, dan kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, dewan komisaris independen, dan komite audit tidak berpengaruh terhadap financial distress. Implikasi dari penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi dalam memperluas literatur tentang pengaruh kinerja keuangan, ukuran perusahaan, dan good corporate governance (GCG) terhadap financial distress. Temuan ini memperkuat hasil penelitian sebelumnya serta membuka peluang untuk penelitian lanjutan yang dapat mengeksplorasi variabel lain atau konteks industri yang berbeda. Keterbatasan penelitian ini yaitu cakupan sampel yang hanya terfokus pada sektor barang baku saja, variabel penelitian, proksi (alat ukur) variabel, dan periode pengamatan. Penelitian selanjutnya disarankan menggunakan cakupan sampel yang lebih luas untuk memperoleh hasil yang lebih komprehensif.

Actions (login required)

View Item